Option hay Quyền chọn là một công cụ phái sinh. Bên cạnh mục tiêu ban đầu là giảm thiểu rủi ro cho các công cụ tài chính cơ sở, giao dịch Option cũng mang lại lợi nhuận hấp dẫn cho các nhà đầu tư.
Hợp đồng tương lai (Future Contract) là loại hợp đồng thỏa thuận giữa hai bên về việc mua hoặc bán tài sản cơ sở tại một thời điểm cụ thể trong tương lai, với mức giá đã thỏa thuận. Hợp đồng tương lai được niêm yết và giao dịch trên sàn chứng khoán.
Vì có nhiều điểm tương đồng với hợp đồng quyền chọn nên nhiều nhà đầu tư thường lẫn lộn chúng với nhau. Vì vậy xin chia sẻ những điểm giống và khác giữa hai loại hợp đồng này như sau:
Điểm giống:
- Đều là chứng khoán phái sinh giúp phòng vệ rủi ro thị trường.
- Đều có tài sản cơ sở là tiền mã hóa, cổ phiếu, chứng chỉ quỹ,…
- Nhà đầu tư đều phải trả phí để mua hợp đồng.
- Hợp đồng đều có thời gian đáo hạn cụ thể.
- Các nhà đầu tư sẽ thực hiện thanh toán và chuyển giao tài sản với nhau.
- Nhà đầu tư thực hiện vị thế ngược với vị thế có sẵn để đóng hợp đồng.
💡
– Tham gia cộng đồng ZALO tại: Giao Lộ Đầu Tư để học hỏi kinh nghiệm, chiến lược đầu tư cùng Zoom giao dịch thực chiến tin tức hàng ngày
– Tham khảo kế hoạch giao dịch VÀNG – TIỀN TỆ mới nhất hàng ngày tại CHANNEL TELEGRAM: Giao Lộ Đầu Tư
Khác nhau:
| Tiêu chí so sánh | Hợp đồng quyền chọn | Hợp đồng tương lai |
| Tính chuẩn hóa | – Không chuẩn hóa.
– Được giao dịch với bất kỳ tài sản, khối lượng và giá cả mà hai bên thỏa thuận. |
Được chuẩn hóa về tiêu chuẩn như: khối lượng, tài sản cơ sở, giá trị,… |
| Niêm yết, giao dịch | Không được niêm yết và giao dịch trên thị trường OTC. | Được niêm yết và giao dịch rộng rãi trên sàn chứng khoán. |
| Bù trừ và ký quỹ | – Không phải ký quỹ nhưng người mua cần trả phí quyền chọn.
– Lãi/lỗ không thể hiện và các khoản đó chỉ được biết khi đến ngày đáo hạn. |
– Phải ký quỹ ban đầu, ký quỹ bổ sung để đảm bảo khả năng thanh toán.
– Các vị thế hợp đồng sẽ được bù trừ và hạch toán hằng ngày. – Nhà đầu tư thường xuyên được biết thông tin về khoản lãi hoặc lỗ của mình. |
| Quy mô hợp đồng | Có quy mô hợp đồng và phụ thuộc vào điều khoản thỏa thuận. | Không có quy mô hợp đồng. |
Các chiến lược giao dịch quyền chọn cơ bản
Hedging – Phòng ngừa rủi ro
Hedging (Phòng ngừa rủi ro) đối với hợp đồng quyền chọn là chiến lược vô cùng hiệu quả bởi khả năng phòng vệ rủi ro và đạt lợi nhuận lý tưởng. Nhà đầu tư có thể thực hiện nó như sau:
- Mở lệnh Buy + Mở vị thế “bán quyền chọn mua” hoặc “mua quyền chọn bán”.
- Mở lệnh Sell + Mở vị thể “bán quyền chọn bán” hoặc “mua quyền chọn mua”.
Ví dụ:
Nhà đầu tư cần mua cặp tiền USD/CHF tại mức giá mong muốn là 0.9670. Để thực hiện giao dịch phòng ngừa rủi ro, khi mở vị thế mua, nhà đầu tư mua một hợp đồng quyền chọn bán với tài sản là cặp tiền USD/CHF tại mức giá 0.9690.
Khi cặp tiền tăng giá mạnh, nhà đầu tư sẽ chốt lời lệnh Sell ngay và bỏ qua quyền chọn bán.
Ngược lại, nếu cặp tiền giảm giá, nhà đầu tư bán cặp tiền với giá đã thỏa thuận là 0.9690 mà hoàn toàn không bị lỗ dù giá rớt mạnh thế nào. Chiến lược này rất hiệu quả, không chỉ giúp nhà đầu tư lãi mà còn giúp các trader giảm thiểu tối đa thua lỗ.
Đầu cơ
Đầu cơ giá lên bằng quyền chọn mua (Bull Call Spread) là một chiến lược tìm kiếm lợi nhuận từ chênh lệch giá cực kỳ quen thuộc của các trader chuyên nghiệp. Chiến lược này hoạt động như sau: Nhà đầu tư mua quyền chọn mua với giá thực hiện thấp X1 và thực hiện bán quyền chọn mua với giá X2 cao hơn cùng khối lượng (trong đó X1 và X2 lần lượt là giá thực hiện của các giao dịch mua quyền chọn mua và bán quyền chọn mua).
KẾT LUẬN
Qua bài viết và các ví dụ trên, có thể thấy rằng Option (Quyền chọn) cực kỳ linh hoạt trong thị trường dù cho có xảy ra nhiều tình huống khác nhau. Nó không chỉ có vai trò giúp các nhà đầu tư phòng vệ mà còn giúp tạo ra nhiều lợi nhuận từ hoạt động đầu cơ. Thông qua bài viết này hy vọng đã đúc kết cho các nhà đầu tư những kiến thức hữu ích nhất, từ đó xây dựng kế hoạch đầu tư một cách tối ưu và hiệu quả.
💡
Các bài viết và nhận định thị trường của Mr. Phan Trọng: TẠI ĐÂY
