Trong các công cụ đánh giá tài chính doanh nghiệp, Free Float cũng là tỉ lệ quan trọng nhận được sự quan tâm của nhiều nhà đầu tư. Free Float thể hiện tình trạng vốn hóa của doanh nghiệp.
Mỗi doanh nghiệp sẽ sở hữu một mã cổ phiếu đại diện khác nhau trên sàn chứng khoán. Mỗi cổ phiếu sẽ có những chỉ số thể hiện sức mạnh tài chính riêng như ROE, ROA, P/e, Free float,… Bài viết hôm nay dangkychungkhoan.com sẽ cho bạn biết tỷ lệ free float là gì
Thế nào là tỉ lệ Free Float?
Tỷ lệ free float là gì? Hay còn được biết là số lượng cổ phiếu tự do được chuyển nhượng trong chứng khoán. Mặc dù, ở thời điểm hiện tại thị trường luôn duy trì lượng lớn cổ phiếu giao dịch, tuy nhiên không phải cổ phiếu nào cũng được giao dịch tự do. Sẽ có những trường hợp đặc biệt, cổ phiếu không được phép chuyển nhượng tự do và cũng không gây ảnh hưởng đến thị trường.
Hiểu được tỷ lệ free float là gì hay được dùng để thể hiện khối lượng cổ phiếu chuyển nhượng tự do so với lượng cổ phiếu đã niêm yết của doanh nghiệp. Ngoài ra, tỷ lệ này còn được dùng để xác định giá trị doanh nghiệp, vốn hóa của doanh nghiệp trên thị trường. Từ đó, đưa ra các nhận định về biến động của doanh nghiệp thông qua cổ phiếu. Thông thường, các công ty có cổ phiếu tự do lớn thường ít gặp biến động trên thị trường.
Thế nào là cổ phiếu không được tự do chuyển nhượng
Sau đây là một số đặc điểm về cổ phiếu bị hạn chế:
- Cổ phiếu quản lý bởi cổ đông chiến lược.
- Cổ phiếu thuộc quản lý của cổ đông nhà nước.
- Cổ phiếu bị hạn chế quyền chuyển nhượng khi đang trong quá trình chuyển sang công ty cổ phần hoặc tổ chức dưới 100 nhà đầu tư.
- Cổ phiếu thuộc quyền quản lý của hội đồng quản trị.
- Cổ phiếu đang bị hạn chế chuyển nhượng theo thời gian quy định.
- Cổ phiếu Esop dành cho cán bộ nhân viên công ty.
- Cổ phiếu dưới quyền quản lý của các cổ đông lớn có ảnh hưởng trên thị trường. Trong trường hợp nắm tỷ lệ cổ phiếu dưới 4% sẽ không bị hạn chế.
Cách tính Free Float
Để xác định khối lượng cổ phiếu free float là gì, bạn có thể áp dụng công thức:
Từ đó, suy ra được tỷ lệ Free Float của doanh nghiệp:
Để tiện cho việc tính toán tỉ số và giới hạn tỉ trọng, tỷ lệ free float là gì sẽ được làm tròn theo nguyên tắc sau:
- Trong trường hợp, Free Float <= 15% sẽ được làm tròn lên 1%
- Trong trường hợp, Free Float > 15% sẽ được làm tròn lên 5%
Hầu hết, các doanh nghiệp thường xét tỷ lệ Free Float theo 6 tháng thay đổi 1 lần. Trong các giai đoạn thị trường biến động mạnh cũng ảnh hưởng đến tỷ số này, đôi lúc sẽ biến động trong khoảng 5% so với kỳ trước.
Nhà đầu tư cũng có thể dựa vào Free Float để xác định vốn thị trường bằng cách:
Vai trò của Free Float trên thị trường
Thanh khoản cổ phiếu
Đối với những cổ phiếu có tỷ lệ Free Float cao thể hiện thanh khoản giao dịch trong phiên của mã này lớn và đáp ứng được cổ phiếu có sẵn để giao dịch. Ngược lại, đối với các mã cổ phiếu thanh khoản thấp rất khó để khớp lệnh ngay khi đặt.
Thể hiện rõ giá trị vốn của thị trường
Phản ánh đúng thực tế vốn hóa thị trường qua thanh khoản cổ phiếu đang giao dịch trên thị trường chứng khoán. Và đánh giá được vốn hóa hiện tại so với giá trị gốc.
Đánh giá sức khỏe cổ phiếu
Chỉ số Free Float là chỉ số thể hiện rõ khối lượng cổ phiếu mà nhà đầu tư đang nắm gia hoặc đang giao dịch trên thị trường. Nếu chỉ số này quá thấp cho thấy tín hiệu không được tốt, những mã cổ phiếu có Free Float thấy thường được đánh giá là rủi ro cao. Vì chỉ cần một cá mập cũng đủ để tác động đến giá của nhóm cổ phiếu này. Hầu hết, nhà đầu tư có kinh nghiệm lâu năm sẽ không lựa chọn nhóm cổ phiếu này, vì nhóm này thanh khoản kém rất khó để giao dịch giá được như mong muốn.
Đảm bảo công bằng, minh bạch
Với những cổ phiếu sở hữu tỷ lệ Free Float cao sẽ đảm bảo được sự công bằng và tính minh bạch trong quá trình giao dịch. Khi có sẵn nhiều cổ phiếu để giao dịch tạo lượng cung cầu tốt cho những nhà đầu tư muốn tham gia mua cổ phiếu.
Cần lựa chọn cổ phiếu có tỷ lệ Free Float là bao nhiêu
Sau khi đã hiểu được khái niệm tỷ lệ free float là gì, các nhà đầu tư sẽ rất quan tâm về vấn đề làm sao để lựa chọn điểm Free Float an toàn. Tuy nhiên, trên thực tế không có con số nào cụ thể có thể đảm bảo được chuyện này. Vì tỷ số này còn ảnh hưởng bởi rất nhiều yếu tố khách quan như mô hình công ty, diễn biến thị trường.
Tuy nhiên, nhà đầu tư vẫn phải quan tâm tới tỷ lệ này và cần phải đủ lớn để bảo đảm được thanh khoản cổ phiếu. Thanh khoản này thường được đo từ khối lượng cổ phiếu giao dịch trong phiên.
Để đánh giá chính xác được tỉ lệ của doanh nghiệp bao nhiêu là tốt, cần xét chung với các doanh nghiệp cùng ngành hoặc thị trường chung. Rủi ro sẽ đến từ những công ty có Free Float thấp so với thị trường chung hoặc công ty cùng ngành. Vì vậy bạn nên cân nhắc thật kỹ khi giao dịch những mã cổ phiếu nhóm này.
Kết luận
Free Float là công cụ được đánh giá cao, giúp các nhà đầu tư có thể chọn lọc và mua vào những mã cổ phiếu tiềm năng trên thị trường. Hy vọng bài viết trên đã giải đáp cho bạn những thắc mắc về tỷ lệ free float là gì, từ đó lựa chọn cho mình những mã cổ phiếu tốt đầu tư nhé!
