EUR/USD: ECB Giảm Lãi Suất, Thị Trường Đặt Cược Vào Đợt Cắt Giảm Tháng 12

Vào thứ Năm, EUR/USD đã giảm xuống mức thấp nhất trong 11 tuần sau khi Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) quyết định giảm lãi suất thêm 25 điểm cơ bản (bps). Trong tháng 10, đồng euro đã mất gần 2,8% so với đô la Mỹ khi các nhà đầu tư kỳ vọng sẽ có thêm đợt cắt giảm lãi suất tại khu vực Eurozone. Mặc dù ECB không đưa ra hướng dẫn cụ thể về tương lai, thị trường đang đặt cược vào một đợt cắt giảm lãi suất nữa vào tháng 12.

Phân tích kỹ thuật EUR/USD

Trên biểu đồ 4 giờ, xu hướng giảm mạnh vẫn tiếp diễn khi giá giao dịch dưới đường trung bình động 22 kỳ (22-SMA) và chỉ báo RSI nằm dưới mức 50, một dấu hiệu cho thấy động lượng giảm giá đang rất mạnh. Hơn nữa, chỉ báo RSI đã nhiều lần đi vào vùng quá bán trong xu hướng giảm này, củng cố đà giảm.

Sau một khoảng thời gian hợp nhất ngắn tại các đỉnh gần đây, phe gấu đã chiếm ưu thế bằng cách phá vỡ và duy trì dưới 22-SMA. Xu hướng giảm mới được xác nhận khi giá phá vỡ mức hỗ trợ 1.1001, sau đó EUR/USD liên tục tạo ra các đỉnh và đáy thấp hơn. Giá đã phá vỡ dưới mức hỗ trợ 1.0900 và hiện đang tạm dừng gần mức 1.0825.

Tại mức này, các nhà giao dịch sẽ chờ đợi thêm các yếu tố thúc đẩy. Nếu dữ liệu kinh tế cho thấy sự yếu kém ở khu vực Eurozone, kỳ vọng về cắt giảm lãi suất sẽ gia tăng, làm suy yếu đồng euro. Nếu phe gấu tiếp tục giữ vững đà giảm, giá có thể chỉ quay trở lại kiểm tra 22-SMA trước khi tạo ra mức đáy mới dưới 1.0825.

Mặt khác, nếu tình hình trở nên không rõ ràng, giá có thể quay trở lại kiểm tra mức kháng cự cao hơn tại 1.0900 trước khi tiếp tục đà sụp đổ. Tuy nhiên, xu hướng giảm sẽ tiếp tục nếu 22-SMA vẫn dốc xuống và RSI vẫn nằm dưới mức 50.

Trên biểu đồ hàng ngày, hành động giá cho thấy sự thay đổi rõ rệt sang xu hướng giảm. Giá đã phá vỡ đường xu hướng tăng và giao dịch xa dưới 22-SMA, cho thấy đà giảm rất mạnh. Đồng thời, chỉ báo RSI đã đi vào vùng quá bán, cho thấy động lượng giảm giá mạnh mẽ.

Phe gấu đã phá vỡ dưới mức hỗ trợ quan trọng 1.0950, và đợt sụt giảm nhanh chóng đang tiến gần mức hỗ trợ 1.0780. Sau một đợt giảm mạnh như vậy, phe gấu có thể tạm dừng tại 1.0780 để cho đường SMA bắt kịp trước khi xu hướng giảm tiếp tục. Đồng thời, giá có thể quay lại kiểm tra mức 1.0950 như một mức kháng cự. Tuy nhiên, với đà giảm mạnh hiện tại, EUR/USD có thể không phục hồi đáng kể. Việc phá vỡ dưới mức hỗ trợ 1.0780 sẽ mở đường cho giá chạm mức hỗ trợ 1.0674.

Các mức hỗ trợ quan trọng

• Hỗ trợ 1: 1.0825, mức đáy gần đây trên biểu đồ 4 giờ.
• Hỗ trợ 2: 1.0780, mức đáy trên biểu đồ hàng ngày và hỗ trợ đường xu hướng.
• Hỗ trợ 3: 1.0674, mức đáy trên biểu đồ hàng ngày và hỗ trợ đường xu hướng.

Các mức kháng cự quan trọng

• Kháng cự 1: 1.1001, mức hỗ trợ và kháng cự chính trên biểu đồ 4 giờ.
• Kháng cự 2: 1.0950, mức kháng cự trong phạm vi trên biểu đồ hàng ngày.
• Kháng cự 3: 1.0900, mức hỗ trợ trên biểu đồ 4 giờ đã chuyển thành kháng cự.

Phân tích cơ bản EUR/USD

Về mặt cơ bản, mọi dấu hiệu đều cho thấy EUR/USD đang tiếp tục giảm. Cuộc họp của ECB đã gây áp lực lên cặp tiền này khi ngân hàng trung ương cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản. Trước đó, các nhà kinh tế đã dự đoán ECB sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9 và tháng 10, nhưng bối cảnh kinh tế thay đổi đã khiến kỳ vọng về cắt giảm lãi suất tăng lên.

Kinh tế Eurozone đã chậm lại đáng kể, với các số liệu về hoạt động kinh doanh gây áp lực lên đồng euro. Đồng thời, lạm phát giảm xuống còn 1,8%, dưới mức mục tiêu của ECB. Hầu hết các ngân hàng trung ương lớn hiện đang tập trung vào việc duy trì tăng trưởng sau một giai đoạn lãi suất cao. Việc giữ lạm phát ở mức hợp lý là điều cần thiết.

Chủ tịch ECB, bà Christine Lagarde, đã bắt đầu ám chỉ về khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 10. Tuy nhiên, trong cuộc họp hôm thứ Năm, bà không đưa ra hướng dẫn cụ thể về tương lai. Tuy vậy, các nhà phân tích tin rằng ngân hàng trung ương sẽ tiến hành đợt cắt giảm thứ ba vào tháng 12. Thị trường đang kỳ vọng một đợt cắt giảm tổng cộng 29 điểm cơ bản vào cuối năm nay, nhưng điều này sẽ phụ thuộc vào dữ liệu kinh tế sắp tới.

Trong khi đó, EUR/USD đã có xu hướng giảm do đồng đô la Mỹ mạnh hơn. Sự kết hợp của dữ liệu kinh tế tích cực từ Mỹ và dự đoán chiến thắng của Trump đã hỗ trợ đồng đô la. Thị trường hiện đang kỳ vọng cắt giảm lãi suất sẽ diễn ra từ từ tại Mỹ. Hơn nữa, nếu Trump thắng, điều này có thể đẩy lạm phát quay trở lại và tạm dừng việc cắt giảm lãi suất.

Kết luận

Cặp EUR/USD đang trên xu hướng giảm rõ ràng, với việc ECB cắt giảm lãi suất và nền kinh tế Eurozone đang chậm lại đáng kể. Đồng thời, lạm phát dưới mục tiêu của ngân hàng trung ương và đồng đô la Mỹ mạnh mẽ đang tạo áp lực giảm giá cho đồng euro. Nếu các yếu tố này vẫn duy trì, cặp tiền này có khả năng tiếp tục giảm.