Bài Học Tôi Học Được Với Tư Cách Là Một Nhà Giao Dịch Tổ Chức

Rất hiếm khi một người có cơ hội trải nghiệm thị trường tài chính thông qua lăng kính của cả một nhà tạo lập thị trường tổ chức đang giảm hàng trăm triệu đô la cho các giao dịch khối.

Tuy nhiên, tôi đã tham gia vào không gian giao dịch tiền điện tử từ năm 2017 khi tôi còn là sinh viên năm nhất đại học. Tôi đã chơi qua bong bóng ICO, khi tôi giao dịch altcoin thay vì học cho trận chung kết. Tôi đã trải qua mùa hè tài chính phi tập trung (DeFi) vào năm 2020 trong thời gian Covid-19, khi tôi lần đầu tiên bắt đầu tìm hiểu về các nhóm thanh khoản. Tôi đã trải qua đợt tăng giá mạnh mẽ của năm 2021 khi thực tập lần đầu tiên của mình về phía tổ chức giao dịch, và tôi đã trải qua sự sụp đổ của FTX.

Tôi đã học được một số điều từ vài năm qua, nhưng đây là một vài bài học chính mà tôi đã trải nghiệm sau khi giao dịch với tư cách là một nhà giao dịch bán lẻ và tổ chức.

Các tổ chức đòi hỏi nhiều chiến thắng hơn – và họ có thể chờ đợi chúng

Là một nhà giao dịch bán lẻ, tôi thường thấy mình bị thu hút bởi các tài sản microcap, theo đuổi những khoản lợi nhuận gấp 100 lần khó nắm bắt đó. Chiến lược rất đơn giản: đặt nhiều cược nhỏ, hy vọng rằng một vài chiến thắng đáng kể sẽ bù đắp cho những tổn thất không thể tránh khỏi. Cách tiếp cận này liên quan đến việc giám sát liên tục DEX Screener, các phòng trò chuyện Telegram, Discord và các phương tiện truyền thông xã hội khác. Sự chú ý của tôi tập trung 100% vào việc tìm kiếm các cơ hội tiếp theo, bởi vì việc tìm kiếm chúng trước tiên quan trọng hơn là đúng 100%.

Tuy nhiên, quan điểm thể chế lại khác nhiều. Khi bạn đang xử lý vốn đáng kể, trọng tâm sẽ chuyển sang các vị trí tập trung, được nghiên cứu nhiều hơn trong các khung thời gian dài hơn. Chúng tôi đã xem xét các bộ dữ liệu phức tạp và tính thanh khoản thị trường tổng thể. Lợi nhuận 10% trên vị thế trị giá 1 triệu đô la là khả thi và có tác động hơn so với việc tìm kiếm lợi nhuận gấp 100 lần cho một vụ đặt cược đầu cơ nhỏ – đặc biệt là từ góc độ quản lý rủi ro. Chúng tôi không thể đặt cược 100 triệu đô la mỗi lần và hy vọng rằng nhiều hơn một trong số đó sẽ mang lại lợi nhuận gấp 100 lần.

Chúng tôi không vượt quá đòn bẩy gấp 5 lần

Khi tôi giao dịch với tư cách cá nhân bằng cách sử dụng tiền cá nhân của mình, tôi đã sử dụng hợp đồng tương lai vĩnh viễn (perps) vì chúng có thể truy cập được. Giao dịch quyền chọn cảm thấy ngoài tầm với nếu không có vốn đáng kể.

Làm việc như một nhà giao dịch tổ chức, quyền chọn – không phải perps – là trung tâm của chiến lược giao dịch của tôi. Điều này liên quan đến việc cung cấp thanh khoản, định giá các công cụ phức tạp và quản lý danh mục đầu tư rủi ro đa dạng. Hợp đồng tương lai vĩnh viễn đã trở thành công cụ để phòng ngừa rủi ro hoặc các thành phần của các chiến lược rộng hơn như giao dịch cơ sở thay vì công cụ để đầu cơ đòn bẩy.

Khi chúng tôi sử dụng perps, tôi không nghĩ rằng chúng tôi đã từng vượt quá đòn bẩy gấp 5 lần. Rốt cuộc, nếu bạn muốn một vị trí trị giá 100 triệu đô la, bạn có thể chọn tận dụng 1 triệu đô la hoặc bạn có thể tự mình bỏ ra 100 triệu đô la và kết quả cuối cùng sẽ giống nhau – nhưng bạn không bị buộc phải chấp nhận rủi ro tương tự khi sử dụng vốn của chính mình.

Bài học ở đây là nếu bạn định vay tiền để giao dịch, có nhiều cách tốt hơn để làm điều đó hơn là sử dụng các nền tảng giao dịch perps.

Về mặt bán lẻ, điều mà tôi nhận thức được vào năm 2021 và 2022 cụ thể là cách các câu chuyện đang thay đổi và các chế độ đang trở nên rõ ràng. Vào những thời điểm nhất định, rõ ràng là vốn đã chảy vào Ether ETH. Một tuần sau, Solana Mặt trời, Luna LUNA và Avalanche AVAX sẽ hoạt động tốt hơn, sau đó các đồng tiền trong hệ sinh thái của họ sẽ hoạt động tốt hơn, sau đó lợi nhuận sẽ chảy ra và quay trở lại vào các chuyên ngành – và sau đó chu kỳ sẽ lặp lại. Nếu bạn biết vốn đang chảy ở đâu, thị trường được định vị như thế nào và chế độ tường thuật hiện tại là gì, về cơ bản bạn có thể đi trước vốn và định vị bản thân trước đường cong.

Về mặt thể chế, điều mà chúng ta phải nhận thức rõ hơn là môi trường thị trường rộng lớn hơn. Chúng ta đang ở trong một chế độ đảo ngược trung bình hay một chế độ theo xu hướng? Bối cảnh pháp lý có vẻ thuận lợi hơn đối với tài sản kỹ thuật số hay kém thuận lợi hơn? Tôi chưa bao giờ thực sự nghĩ, “Liệu một lớp 1 nào đó có làm tốt trong tuần này không? Và nếu có, các mã thông báo hệ sinh thái của nó sẽ hoạt động như thế nào? ”

Thay vào đó, tôi luôn phải nhìn vào bức tranh lớn hơn. Chúng tôi đã không giao dịch nến hoặc các mẫu biểu đồ.

Về phía tổ chức, chúng tôi không giao dịch dựa trên nến hoặc các mẫu biểu đồ. Đối với tất cả thời gian mà một số người dành để ám ảnh về chúng, nó thường là suy đoán dựa trên nhận dạng mô hình ngắn hạn.

Tóm lại: Luôn có khả năng thích ứng. Chế độ thị trường thay đổi và các nhà giao dịch thành công điều chỉnh chiến lược của họ cho phù hợp.

Trở thành một nhà giao dịch tổ chức đã thay đổi cách tôi tiếp cận mọi giao dịch, dù lớn hay nhỏ. Những người làm cho nó lớn là những người có thể suy nghĩ nhanh, hành động phù hợp và quản lý rủi ro một cách thích hợp.

💡